一、盘面情况
截至发稿,上海中期期货铅主力 2303 合约报 15380 元/吨,较上一交易日上涨 160 元/吨,涨幅 1.05%。铅价持续走高,创近七个月新高。
二、影响因素
- 强劲需求:下游蓄电池及汽车行业复苏带动铅需求走强。
- 供应端偏紧:秘鲁、澳大利亚等主要生产国供应受限,全球铅库存下降。
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- 美联储加息放缓预期:市场预期美联储加息步伐放缓,美元走弱提振大宗商品价格。
- 中国疫情防控优化:中国防疫政策优化,刺激经济活动复苏,带动铅需求回暖。
三、基本面分析
- 供应:秘鲁铅矿罢工持续,澳大利亚昆士兰州溢流坝问题导致供应受阻。全球精炼铅库存持续下降,截至 2 月 3 日,LME 铅库存降至 66000 吨,较去年同期下降 35%。
- 需求:下游蓄电池行业需求强劲,新能源汽车销量持续增长。据中国汽车工业协会数据,2023 年 1 月国内新能源汽车销量同比激增 66.8%。汽车消费复苏也提振铅需求。
- 库存:上海期货交易所铅库存持续下降,截至 2 月 6 日,库存为 23304 吨,较去年同期下降 33%。
四、技术面分析
- MACD:金叉向上,快慢线持续上行,MACD 柱持续放大。
- KDJ:K 线突破 J 线形成金叉,KDJ 指标处于超买区。
- 布林带:铅价运行于布林带上轨上方,布林带呈扩张趋势,显示多头占优。
五、操作建议
- 强势看涨:盘中回调至 15250 元/吨附近可考虑逢低买入,目标上看 15500 元/吨。
- 谨慎看涨:回调至 15100 元/吨下方需谨慎看涨,止损位设于 15000 元/吨。
- 风险提示:全球经济衰退风险、美元走强、铅价快速上涨后回调风险。